Инвестиция ұғымы және оның жіктелуі қазақша

Астында инвестициялар түсінеді шығындардың жиынтығы сатылатын нысан салымдардың капитал кәсіпорынның өнеркәсіп, құрылыс, ауыл шаруашылығы және экономиканың басқа да салалары. Мақсаты-инвестициялық қызмет болып табылады, сайып келгенде, алу, кәсіпкерлік табыс немесе пайыз. Көзі инвестициялар болып табылады жаңадан құрылған құн немесе, деп аталатын, сберегаемая таза табыстың бір бөлігі. Кәсіпкерлер (кәсіпорындар) жұмылдырады оның жеке кіріс есебінен (яғни, өзін-өзі қаржыландыру) және нарықта ссудалық капиталдар (тартылған қаражат). Көзі жаңартуға инвестициялардың негізгі капитал болып табылады пайда, қалған иелігінде. Алуан бағалы қағаздардың түрлерін анықтайды көптігі жіктеу критерийлерін инвестициялар. Иелену мерзіміне қарай, қаржылық инвестициялар болып бөлінеді:
— қысқа мерзімді қаржы инвестициялары — мерзімі иелігінде жылға дейін;
— ұзақ мерзімді қаржы инвестициялары — иелену мерзімі бір жылдан артық. Өлшемі бойынша тағайындау немесе сатып алу мақсаты инвестициялар болып бөлінеді
қаржылық және нақты.
Нақты инвестициялар — бұл салым кәсіпорынның негізгі капиталына және өсуі материалдық-өндірістік қорлар.
Қаржылық инвестициялар — бұл активтер пайдаланылатын субъектінің табыс алу мақсатында (мәселен, проценттер, роялти, дивидендтер және жал ақысы), инвестицияланған капиталды арттыру немесе алу басқа да пайда алу (мысалы, нәтижесінде коммерциялық мәмілелер). Қаржылық инвестициялар жатады жылжымайтын мүлікке инвестициялар, пайдалануда. Түрлерінің бірі қаржылық инвестициялар болып табылады салымдар бағалы қағаздар.
Барлық бағалы қағаздар екі топқа бөлуге болады: — ақшалай және күрделі. Ақшалай бағалы қағаздар ресімдейді қарыз алу ақша. Бұл борыштық бағалы қағаздар. Оларға вексельдер, депозиттік және жинақ сертификаттар және т. б. Табыс, олар бойынша бір реттік сипатта болады және құрылады есебінен сатып алу, олардың номиналды құнынан төмен бағамен, олар, әдетте, болып табылады қысқа мерзімді (өтеу мерзімі бір жылдан кем).
Капиталдық бағалы қағаздар шығарылады мақсатында білім беру немесе ұлғайту капитал (қорлар) кәсіпорынның үшін қажетті өндірісті дамыту.
Белгісі бойынша құқықтардың тиесілігі, удостоверяемых бағалы қағазбен, оларды бөлінеді:

— бағалы қағазды ұсынушыға — талап етпейді орындау үшін құқықтарын сәйкестендіру иесінің, тіркеледі ұстаушының аты-жөні; — сымен куәландырылған құқықты басқа тұлғаға беріледі жолымен жай ғана тапсыру.

— атаулы бағалы қағаз — жазылады атына белгілі бір тұлғаның; куәландырылған құқықтарды, онымен беріледі үшін белгіленген тәртіппен беру талаптарын; тұлға, тарату құқығы бойынша атаулы бағалы қағаз, жауапты тиісті талаптарын жарамсыздығы, бірақ оның орындалуы;
— ордерную бағалы қағаз — жазылады аты бірінші, сатып алушының қызметіндегі немесе оның бұйрығы бойынша; бұл білдіреді, бұл оларда көрсетілген құқықтар берілуі мүмкін байланысты жүргізілген қағазға берілгенін жазу — индоссамент. Индоссант жауапты емес, құқықтың болуы үшін ғана емес, оның жүзеге асыру.
Салыстырмалы түрде алынатын табыс, бағалы қағаздар болып бөлінеді борыштық және инвестициялық (үлестік) бағалы қағаздар.
Борыштық бағалы қағаз өзіне міндеттеме эмитенттің пайыздар төлеуге және өтеуге негізгі берешек сомасын сәйкес келісілген кестесі бойынша. Оларға мыналар жатады барлық түрлері облигациялар, вексельдер және босануға, кім болып табылады эмитент және ұзақтығы өмір сүру осы бағалы қағаздар.
Инвестициялық (үлестік) бағалы қағаздар береді және құқық иесіне бөлігі эмитент активтерінің, оларға барлық акциялардың түрлері, барлық типтегі эмитенттер.
Сипаты бойынша, эмитенттің бағалы қағаздар болып бөлінеді мемлекеттік (борыштық міндеттемелер үкімет және Надбанка), муниципалдық (борыштық міндеттемелері жергілікті атқарушы органдардың) және корпоративтік (шығарған шаруашылық жүргізуші субъектілер қолданыстағы заңнамаға сәйкес мақсатында жарғылық капиталын қалыптастыру немесе жүзеге асыру үшін қаражат тарту қаржы-шаруашылық қызметі).
Байланысты мәмілелер, олар үшін шығарылатын бағалы қағаздар, соңғы болып бөлінеді фондылық (акциялар, облигациялар) және саудалық (коммерциялық вексельдер, чектер, коносаменттер, кепілдік міндеттемелер және т. б.).
Фондылық бағалы қағаздар ерекшеленеді массовостью эмиссиясы және айналысқа қор биржаларында.
Сауда бағалы қағаздары бар коммерциялық бағыттылығы; олар гаавным түрде есеп айырысу үшін сауда операциялары бойынша қызмет көрсету процесінің тауарларды өткізу.
Ерекшеліктері айналымын нарығында болжайды бөлу бағалы қағаздарды нарықтық (айналымдағы) және нерыночные (необращаемые).
Нарықтық бағалы қағаздар еркін сатылуы және шомылудан қайталама нарықта шеңберінде биржалық және внебиржевого айналымы — шығарғаннан Кейін олар қойылуы мүмкін эмитентке мерзімінен бұрын.
Нерыночные бағалы қағаздар ауысады еркін из рук в руки, яғни бар қайталама айналыс. Бұл, мысалы, бағалы қағаздар эмитенті қойған кезде шығару шарты қорытылған, олар сатылуы мүмкін және должны’сатып алынады өзі ғана эмитент. Бөлуге, сондай-ақ бағалы қағаздар шектеулі өтініш. Сонымен қатар, шектеу бойынша сатып алу-сату мәмілелері бар акциялары, жабық акционерлік қоғамдар. Жері бойынша жұмыс істеу бөледі бағалы қағаздар ақша нарығы және бағалы қағаздар капитал.
Ақша нарығы ұсынады бөлігі қаржы нарығын жүзеге асырылатын сатып алу-сату қысқа мерзімді бағалы қағаздардың әрекет ету мерзімі-бір күннен бастап бір жылға дейін. Әдетте, айналыста болатын бағалы қағаздар ақша нарығы ұштасса тәуекелі төмен төлеу, өйткені шығарылады қарыз рейтингісі жоғары төлем қабілеттілігі. Бағалы қағаздарға ақша нарығының жатады: қазыналық вексельдер, депозиттік сертификаттар, коммерциялық қағаздар.
Капиталдар нарығы ұсынылған бағалы қағаздармен мерзімімен өмір сүруінің бір жылдан астам. Бұл борыштық және инвестициялық бағалы қағаздар. Өз рөлін бағалы қағаздар бөлінеді: негізгі (акциялар мен облигациялар), көмекші (чектер, вексельдер, сертификаттар және т. б.) және туынды куәландыратын құқығын сатып алуға және сатуға негізгі бағалы қағаздар (варранттар, опциондар, қаржылық фьючерстер, басым құқығын сатып алу). Жіктеуге болады бағалы қағаздар және басқа да белгілері бойынша (құжатты және құжатсыз, отзывные және қайтарылмайтын, бекітілген және колеблющимся табыс және т. б.) қойылған мақсатқа сәйкес міндеті және мақсаты жіктеу.
Инвестор жұмыс істей отырып, бағалы қағаздар рыногында тиіс қағидатын ұстанатын әртараптандыру салымдар: ұмтылуы түрлілігі сатып алатын инвестор қаржылық активтердің. Бұл азайту үшін жоғалту тәуекелі салымдар. Мысалы, инвестор орындаушы өзінің барлық ақшаларын бір компанияның акция. Бұл жағдайда, ол толығымен тәуелді нарықтық бағамының ауытқу акциялар — Егер қаражат салынған акцияға бірнеше компаниялар, онда кірістер инвестордың тәуелді болады тербелістер біраз жеделдетілген курс компаниялардың акцияларын, ол ауытқиды айтарлықтай аз. Егер инвестор ұстанады әртараптандыру, онда ол міндетті түрде байланысты жиынтығымен тиесілі көбікті қағаздар әр түрлі деп аталады, ол инвестициялық (фондылық) портфель. Объектілері портфельді инвестициялау ретінде әртүрлі бағалы қағаздар; акциялар, облигациялар, туынды бағалы қағаздардың түрлері. Бөлім портфелін берілуі мүмкін ақшалай түрде. Көлемі қағаздар портфеліндегі да әртүрлі болады. Құрамына байланысты портфельдің ол табыс немесе залал әкелуі және болуы белгілі бір тәуекел дәрежесі бар. Тізбесі мен көлемі бөлінген портфеліндегі бағалы қағаздар деп атайды портфелінің құрылымы, білдіретін жиынтығы сипаттамаларын алатын басқаруға инвестор: өзгертуге құрамына кіретін бағалы қағаздар портфелі және олардың көлемі.

Құрастыру кезінде инвестор портфелінің мынадай факторларды ескеруге тиіс: тәуекел дәрежесі, кірістілік, орындау мерзімі, бағалы қағаздың түрі. Байланысты инвестициялық мақсаттарға инвестор портфелін қалыптастырады белгілі бір типті. Қабылданған бөлу мынадай түрлері: бірінші түрі — портфель өсу, екінші тип — табыс портфелі. Мақсаты бірінші типтегі портфельдің өсуі болып табылады басым емес алу есебінен дивиденд және процент, ал өсуі есебінен курс бағалы қағаздар. Негізгі салымдар жасалады, негізінен акциялар. Байланысты арақатынасын күтілетін өсу капитал мен тәуекел бөлуге болады арасында портфельдерінің өсу және басқа да түрлері портфельдерінің: агрессивті, консервативті және орташа өсімін. Портфелі агрессивті өсу бағдарланады ең үлкен капитал өсімі. Ол байланысты үлкен тәуекел, бірақ қолайлы дамуы кәсіпорындардың эмитенттерінің әкелуі мүмкін жоғары табыс. Әдетте, құрылымы осы портфелінің ұсынылған акцияларға, тез өсетін жас компаниялардың Портфелі консервативті өсу құрамында негізінен акциялар ірі, жақсы белгілі және тұрақты компаниялардың тәуекел мұндай портфельдің мардымсыз. Портфель орта бойлы, бар бір мезгілде инвестициялық қасиеттері агрессивті және консервативті портфельдердің. Оның құрамына акцияларын сенімді кәсіпорындар, сондай-ақ өсіп келе жатқан жас. Мұндай портфелі бар жеткілікті жоғары кірістілігі мен тәуекел-дің орташа дәрежесі.
Мақсатында екінші типтегі портфельдің алу болып табылады табыс есебінен дивидендтер мен пайыздарды. Бұл түрі портфелінің қамтамасыз етеді іс-шарасының кіріс деңгейі кезінде дерлік нөлдік тәуекел. Инвестициялау объектілерімен осы үлгідегі портфельдерінің ретінде высоконадежные бағалы қағаздар, байланысты оған кіретін қор құралдарын бөлуге болады келесі түрлері портфельдерінің: айырбасталатын, ақша нарығын, облигациялар. Айырбасталатын портфельдер тұрады айырбасталатын артықшылықты акциялар мен облигациялар. Осындай портфель әкелуі мүмкін қосымша табыс есебінен айырбастау бағалы қағаздар, оны құрайтын, жай акциялар, егер бұған нарықтық гонъююоура, олай болмаған жағдайда портфелі қамтамасыз етеді табысы ең төменгі тәуекелі. Портфельдер ақша нарығының мақсаты бар толық сақтап, капитал. «Юс құрамына қосылады ақша қолма-қол ақша және быстрореализуемые активтер. Егер ұлттық валюта бағамы төмендеу үрдісіне ие болса, онда ол мүмкін конвертирована шетел валютасына. Сөйтіп, салынған капитал өсіп, болған жағдайдағы тәуекел. Қоржындары облигациялардың есебінен қалыптасады облигациялар әкелетін орташа табыс кезінде дерлік нөлдік тәуекел.
Үшін портфельдерінің өсу тән жылдам өзгерту олардың құрылымының өзгеруіне байланысты курс кіретін бағалы қағаздар портфелі. Портфельдер табыс бар дерлік тұрақты құрамы және құрылымы. Байланысты уақыт бөліп көрсетуге болады мерзімді және мерзімсіз портфельдер. Инвестор, қалыптастырушы мерзімді портфелі ұмтылады ғана емес, табыс алу, табыс алу шеңберінде алдын-ала белгіленген уақыт кезеңі. Қалыптасқан жағдайда мерзімсіз портфелінің уақытша шектеулер қойылмайды.
Мүмкіндігінше өзгертуге бастапқы жалпы көлемі бөледі пополняемые, отзываемые және тұрақты қоржындар. Толтырылатын портфелін арттыруға мүмкіндік ақшалай көрінісі портфелінің қатысты бастапқы сыртқы көздері есебінен есебінен емес, табыстарды бастапқы салынған ақша қаражаттары. Үшін отзываемого портфелінің сатып алуға ақшалай қаражаттың бір бөлігін, бастапқыда салынған портфель. Тұрақты портфеліндегі бастапқы салынған ақша қаражатының көлемі бүкіл кезең бойы сақталмайтын жұмыс істеуін портфельдің.