Қор индекстері туралы мәлімет

Опубликовано автором

26 мамыр 1898 америкалық Dow Jones компаниясының негізін қалаушылардың бірі және Wall Street Journal, Чарльз Dow (Charles H. Dow) бірінші редакторы басқа инновация келді. оның бұрын қор индексі енгізу қосымша — «орташа үйрен» (Dow Jones Railroad Average), ол басқа қолдануды ұсынды — (Dow Jones Industrial Average, DJIA) «өнеркәсіптік».

Бүгінде қорлар тіпті ең консервативті инвесторлардың қолында күнделікті инвестициялық құрал болып табылады. Биржа ойынының жанкүйерлерінің тобы Wall Street-ден миллиондаған орта топтағы адамдарға арналған бірнеше группа топтарынан кеңейтілген. Ал желілік технологиялар арқасында «қор нарығының рулеткасы» ойыншылардың саны артып келеді. Нарықтың жай-күйі туралы жаңа және сенімді ақпараттардың барлығы дерлік қол жетімді болды. Нарықтың жалпы бағасын қалай бағалайсыз? Ең алдымен, олар қор индекстеріне және олардың динамикасына қарайды.

Қазіргі заманғы қор өз сансыз көрсеткіштермен нарықтық (Dow Jones орташа, Nasdaq, NYSE индексі, S & P 500, Уилшир 5000, Nikkei, DAX …) және олардың сорттары үйреншікті болды. Бірақ 19 ғасырдың соңында Dow Jones индексі қараңғы патшалықта жарық сәулесі ретінде қабылданды. төмен немесе жай ғана суға батыруға бекіп, ол жылжытылады, егер — жүзден астам жыл бұрын, Уолл-стрит тіпті өртенген дилерлер күнделікті ставкалар путанице сұрыптау үшін және нарықтық үрдісті анықтауға күш жоқ.

Содан бері, АҚШ-та ең танымал қор көрсеткіштерінің бірі көрсеткіштерінің Dow Jones орташа (Đa) отбасында «Өндірістік орта» (Dow Jones Industrial Average) қалады. Өнеркәсіптік компаниялардың отыздан кем емесінің акциялары, әдетте, өзін-өзі құрайтын жеке немесе институционалдық инвестордың портфолиосында болады. Ал жоқ себепсіз — отыз акцияларының барлық акциялары vosmitrillionnoy құнының бестен барлық АҚШ компаниялары мен Нью-Йорк қор биржасында листингтен барлық акциялардың дерлік шамамен төрттен құрайды, өйткені.

Бірақ американдық өткенге дейін. акциялардың индексін құрайтын топ тоғыз темір жол енгізілген ретінде «Wall Street Journal. -» ізашары «өттік тәртіп құру мақсатында, 3 шілде, 1884 Чарльз Доу» Тапсырыс беруші «с Күндіз хат журналында олардың нарықтық көрсеткіштер отбасы бірінші жұртшылық баяндады және Dow Jones Railroad Average деп аталатын алғашқы Dow екі өндірістік компания.

Біріншіден, индекс барлық акциялардың орташа арифметикалық мәні ретінде есептелген. компаниялар (11) саны барлық акциялары (769.23) жалпы құнын бөлу нәтижесі — Мысалы, бұл алыс күні ол 69,93 балл болды. Сол сияқты, 1896 жылдың көктемінде енгізілген «индустриялық орташа» (Dow Jones Industrial Average, DJIA) енгізілді.

Содан бері бұл мектеп арифметикасы көп өзгерген жоқ. Бірақ индексті қор нарығындағы ұзақ мерзімді үрдістерді қысқа мерзімді ауытқулардан ажырату үшін қолдануға болатындығына деген құрмет құрметтеуге лайық. «Судың ажырата үшін, — Dow — деді. Сіз шығатыны ажыратуға болады максимумдар және көрсеткіштер бойынша, ол Сол сияқты оның іске толқынын аяқталады жерде құм шыбықтың жабысып алады» Mezhvezhi «және» бұқа «нарықтық үрдістер» .

Dow индексі жеке қорларды нарықтық бағамен салыстыру үшін қарапайым және қолайлы нүкте болды. Инвестор нарықтың экономиканың басқа көрсеткіштерімен салыстыру мүмкіндігіне ие. Сөйлесу үшін жаңа тақырып болды.

7 қазан күні, 1896 Wall Street Journal күн сайын ондаған компаниялар, ал іс-қимыл қамтылған өндірістік индексі мәні жариялауға бастады, және статистика бұрыс алмасу тәжірибесі сәтті аяқталды. 1916 жылы DJIA компаниясы сегіз компаниялардың акцияларымен толықтырылды, ал 12 жыл өткен соң бізде 30 компания бар. Сол жылы 1928 жылы индекс арнайы мультипликатор көмегімен есептеле бастады. Соңғысы енгізу — компанияның акцияларын бөлу немесе бір акцияны екіншісіне ауыстырудан туындаған бұрмалаушылықты болдырмау. Әдетте, бұл көрсеткіш әлі де «орташа» деп аталады.

индикатор коммуналдық компаниялардың, Dow Jones Utility Average акцияларының тұрады, Чарльз Dow қайтыс болғаннан кейін бір ғасырдың ғана тоқсанында кейін 1929 жылы ойлап еді. Бастапқыда бұл көрсеткіш 20 компанияның акцияларын қамтыды, содан кейін ол 15-ке дейін қысқарды, алайда ол әлі күнге дейін қозғалды. «Пойызы» индексі әуе және жол тасымалдаушылардың акцияларын құрамында бастады болсақ, ол 1970 жылы «көлік компанияларының индексі» (20 Тасымалдар орташа) қайта атау туралы шешім қабылданды.

Сондықтан қазір төмендегідей баланс болып табылады: 30 Өнеркәсіп индексі және DJIA ең маңызды, 20 және 15-Тасымалдар коммуналдық шаруашылық саналады — олар бірге құрайды төртінші индексі 65 Dow Jones құрама Орташа деп аталады.

Dow Jones Industrial Average құрамын астам тарихы ғасыр айтарлықтай өзгерді — оған түсіп түрлі компаниялардың, өшіру жойылып. Тек General Electric өзгерген жоқ. Home Depot және SBC коммуникация қосымша DJIA жаңартылған қарашада 1999 жылғы 1 құрамы Intel және Microsoft қамтиды, сондай-ақ NASDAQ нарығында тізімделеді. Нәтижесінде бүгінде бізде «отыз» келесі тізім бар:

Alcoa, American Express, AT & T, Boeing, Caterpillar, Citigroup, Coca-Cola, DuPont, Eastman Kodak, Exxon Mobil, General Electric, General Motors, Home Depot, Honeywell International, Hewlett-Packard, IBM, Intel, Халықаралық Қағаз, J.P. Morgan, Johnson & Johnson, McDonald ның, Мерк, Microsoft, Minnesota Mining & Manufacturing, Филип Моррис, Procter & Gamble, SBC Communications, Біріккен технологиялар, Wal-Mart Дүкендер, Walt Disney.

Өнеркәсіп Орташа — аталған акциялардың орташа бағасы. ағымдағы бөлгіш — — азаюы Бірақ осы компаниялардың, егер кейбір қор Split (қор сплит) немесе дивиденд төлеу, деп аталатын ағымдағы бөлгіш жариялайды.

Жақында (1997) Dow Jones индексі бойынша Чикагода мерзімдік келісімшарттар пайда болды.

DJIA жиі (мысалы, IBM) арзан (мысалы, USX) қарағанда индексі бойынша үлкен әсер етуі қымбат акциялар болып табылатын сынға алды. Сонымен қатар, кейбір инвесторлар 30 немесе 65 компанияның акцияларынан құралған акцияларға қарағанда неғұрлым кең таңдауды қалайды. Бірақ олардың таңдауға көп мүмкіндігі бар — қор индекстерінің тапшылығы жоқ.

«Standard & Poor’s» индексі (S & P)
Бұл индексті тәуелсіз компания Standard & Poor’s жариялайды. Әдетте екі нұсқада — 500 корпорацияның акциялары бойынша және 100 корпорацияның акциялары бойынша жасалады.

400 өнеркәсіптік компаниялар, 20 көлік, 40 және 40 қаржы коммуналдық: S & P 500 мынадай пропорцияда оған ұсынылған акциялар 500 корпорациялардың, нарықтық құнын сараланған индексі болып табылады. Ол Нью-Йорк қор биржасында листингтен компаниялар негізінен акциялары кіреді, бірақ американдық қор биржасында және биржадан тыс айналымы тізімделген корпорациялардың кейбір қоры, сондай-ақ бар. Индекс Нью-Йорк қор биржасында көрсетілген барлық шығарылымдардың нарықтық құнының 80% -ын құрайды. Бұл индекс Dow Jones салыстырғанда неғұрлым күрделі болып табылады, бірақ ол сондай-ақ, бұл корпорациялар мен әрбір корпорация акциялары саны көп акционерлердің қолында барлық акциялары құнының сомасына бойынша өлшенеді ұсынады фактісі ескере дәлірек болып саналады. Фьючерстер мен опциондар Чикаго тауар биржасында сатылады.

S & P 100 500 корпорациялардың акцияларын индексі бірдей негізінде есептеледі, бірақ корпорациялар Чикаго кеңесі опциялары биржасында тіркелген нұсқалары бар, ол үшін акциялардың тұрады. Бұл негізінен өнеркәсіптік корпорациялар.

Standard & Poor’s отбасының басқа көрсеткіштері де бар:

  • S & P Еуропа 350
    S & P Латын Америкасы 40
    S & P Asia Pacific 100
    S & P MidCap 400
    S & P SmallCap 600
    S & P REIT композициясы
    S & P / BARRA өсуі мен құндылығы
    S & P / TOPIX 150
    S & P / TSE 60
    S & P / TSE Канадалық MidCap
    S & P / TSE канадалық SmallCap

NASDAQ индексі
NASDAQ-дың тарихы 1971 жылғы 8 ақпанда алғашқы ресми сауда-саттық күнінен бастап есептеледі. NASDAQ — бағалы қағаздармен бөлшек сауда автоматтандырылған жүйесі, аты «Бағалы қағаздардың ұлттық қауымдастығының автоматтандырылған баға белгілеу» әріптік аударма — бағалы қағаздар Дилерлер автоматтандырылған ұсынысы бойынша Ұлттық қауымдастығы — «NASDAQ». 1994 жылы NASDAQ Нью-Йорк қор биржасының ең ірі және беделді қор биржасының орташа жылдық сауда көлемінен асып түсті. С.Д.Асфендияров және AMEX біріктіру, 4 жылдан кейін болды, одан әрі білімді Nasdaq Amex Market Group позициясын нығайтты.

Наздаковтардың нарық жағдайын бағалау үшін бірқатар индекстер пайда болды:

Барлық акциялар назарға NASDAQ листингіне енгізілген 5 мыңдай компаниялар (АҚШ және шетелдік), қабылдайды индексі, жалпылау .. — 1. Nasdaq Composite Олардың кез-келген үлесі индексті оның нарықтық құнына пропорционалды түрде әсер етеді. Соңғы өте жай есептеледі: XYZ бір акцияның ағымдағы нарықтық бағасы көбейтілген XYZ акциялардың жалпы саны.

NASDAQ нарығының екі бөліктен бірі — 2. индексі Nasdaq ұлттық нарықтық композиттік Nasdaq Composite ұлттық нарығын листингі акцияларын негізінде жүргізіледі айырмашылықпен, ұқсас.

NASDAQ листинг аясында ірі қаржылық емес АҚШ және шетелдік компаниялардың 3. Nasdaq-100 индексі — компьютер өндірушілер «аппараттық» және «бағдарламалық қамтамасыз ету», телекоммуникациялық компаниялар, бөлшек және көтерме сауда фирмалары, сондай-ақ биотехнология байланысты компаниялар. (NASDAQ туралы жолы емес АҚШ-тегі компаниялар арқылы аралас AMEX және NYSE астам арқылы.)

Бастапқыда, индексі жоғарғы қатарына алу үшін негізгі критерий АҚШ долларымен компанияның салмағы, болды — нарықтық капиталдандыру, бірақ зұлымды «балансының» 1998 жылғы желтоқсанда жасалды, оған сәйкес әрбір компанияның нарықтық капиталдандыру тоқсан сайын қайта қаралған бір коэффициентіне көбейтілген отыр. Наздьковцевтің айтуынша, бұл жаңалықтың нәтижесі әртараптандырудың неғұрлым толық болуы еді. Нәтижесінде, мысалы, Microsoft соңғы бірнеше есе көп Microsoft капиталдандыру дегенмен, Cisco Systems береді.

4. Индустрия индексі олардың құрылтайшыларының қызмет түрлерін ескереді. Мысалы, Nasdaq Financial-100 қаржылық компаниялардың жүзге жуық акциялары негізінде анықталады. Көрсеткіштер Nasdaq өнеркәсіптік, Nasdaq тасымалдау, Nasdaq Банк, Nasdaq Телекоммуникация, Nasdaq Сақтандыру, Nasdaq Компьютерлік, Nasdaq Басқа Қаржы, Nasdaq биотехнология өндірістік және көлік компаниялары, банктер, телекоммуникациялық, сақтандыру және компьютерлік компаниялардың акцияларын айырбастау бағамының ауытқуларын сипатталады, қаржы банктік емес мекемелер, компаниялар жұмыс істейтін биотехнологиямен.

Нью-Йорк қор биржасының индексі (NYSE индексі)
индексі, яғни шын мәнінде, бұл көрсеткіш жаңа барлық компаниялар үшін бір акцияға орташа бағасы болып табылады, NYSE (Нью-Йорк қор биржасы) өз акцияларын тіркелген корпорациялар қор бағасының индексі қозғалыстардың нарықтық құны бойынша өлшенеді (қор сызаты, бірігу факторлар үшін тиісті түзетулердің көмегімен) әрбір Корпорация акцияларының нарықтық құны бойынша мөлшерленген қор биржасы. Доу Джонс индексінен айырмашылығы, NYSE индексі доллармен көрсетілген. Осы көрсеткіш бойынша опциондармен операциялар Нью-Йорк қор биржасында жүзеге асырылады. Фьючерстік келісімшарттар бойынша операциялар Нью-Йорк қор биржасында Нью-Йорк қор биржасында жүзеге асырылады.